Koç Holding (KCHOL) 2Ç24 döneminde 164 milyon TL ana ortaklık net dönem karı açıkladı. Şirketin net karı 2023 yılının aynı dönemine kıyasla %99 oranında, 2024 yılının ilk çeyreğine kıyasla ise %88 oranında azalış gösterdi. Bir önceki yıla göre enerji, otomotiv ve dayanıklı tüketim kollarında azalan karlılık şirketin net karını aşağı çeken etkenler arasında oldu. Net finansman gideri ve vergi gideri net karı baskıladı. Net kar marjı yıllık bazda 5,1 puan azalış göstererek %0,03 seviyesinde gerçekleşti.
Yılın ilk altı ayında yüksek satış hacmi ve düşük enerji maliyetlerine karşın daralan ham petrol fiyat farkı ve gerileyen ürün marjları ile planlanmış periyodik RUP bakımı sonucunda enerji sektörünün konsolide net kara katkısı bir önceki yılın altı aylık dönemine kıyasla %62 azalışla 2,105 milyon TL oldu. Öne çekilen iç talep, güçlü ihracat sözleşmelerine karşın iç pazarda artan rekabet ve fiyat baskısı sonucunda otomotiv sektörünün konsolide net kara katkısı 6A23’e kıyasla %50 azalarak 9.184 milyon TL oldu. Dayanıklı tüketimde ise Whirlpool işlemlerinin katkısıyla inorganik büyüme sürerken zayıf yurt dışı talep, fiyatlama baskısındaki artış ve yüksek ham madde maliyetlerinin etkisiyle sektörün konsolide net kara katkısı 6A23’e kıyasla %84 azalışla 289 milyon TL oldu. Finans sektöründe ise Makroekonomik görünümden etkilenen net kâr yüksek swap maliyetleri ile baskılanan net faiz marjı sonucunda 6.057 mn TL zarar
açıkladı.
Toplam satış gelirleri 2Ç24’te yıllık %11,6 arttı
Şirketin toplam hasılatı 2Ç24 döneminde 521,4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin kombine gelirleri içinde %37’lik paya sahip enerji sektöründe satış gelirleri 2Ç dönemde %2 artarken, %23’lük paya sahip enerji sektörü satış geliri %22 daraldı. %15 segment payına sahip dayanıklı tüketim sektörünün satış gelirleri %20 yükselirken finans sektörünün ise %30 arttı.
Brüt kar 2Ç24’te yıllık %39,1 azaldı
Şirketin brüt karı 2Ç23 döneminde 126.4 milyar TL seviyesinde iken 2Ç24 döneminde çeyreklik bazda yıllık %38,2 oranında azalarak 73,3 milyar TL seviyesine indi. Şirketin brüt kar marjı 2Ç23 döneminde çeyreklik bazda %25,4 seviyesinde iken 2Ç24 döneminde 11.3 puan azalışla %14,1 seviyesine geriledi.
FAVÖK 29.4 milyar TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %63 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %25.3 azalış gösterdi ve 29.4 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 11.5 puan azalışla %5.6 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %8.1 FAVÖK marjı elde edilmişti.
6 Aylık Sonuçlar
2024 yılının ilk 6 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık bazda %13.9 artışla 1,009.7 milyar TL’ye yükseldi. Brüt kar marjı -9.4 puan azalışla %15.3 seviyesinde, FAVÖK marjı 9.2 puan azalışla %6.8 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %51.5 azalış gösterdi ve 68.8 milyar TL olarak hesaplandı. Bu sonuçlarla birlikte şirketin 6 aylık net dönem kari %95.5 azalışla 1.6 milyar TL’ye geriledi.
Net borç pozisyonu artıyor
Şirketin net borç pozisyonu 2023 yılının aynı dönemine göre %104.8 artarken, bir önceki çeyreğe göre %10.5 artarak bu dönemde 393.0 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 2.2 seviyesinde gerçekleşti. 30 Haziran 2024 itibariyle şirketin 11 milyar TL döviz açığı bulunmaktadır. Şirketin nakit değerleri 2023 yıl sonuna göre 22.4 milyar TL azalarak 427.9 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 89.8 milyar TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 126.8 milyar TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 8.5 milyar TL nakit çıkışı oldu.
Borsa analizleri İntegral Yatırım tarafından sağlanmaktadır. Daha fazlası için linke tıklayınız.
Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Çekince Notu: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan tabikihaber.com’un herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu rapordaki her türlü iç ve dış piyasa tablo ve grafikler, bu konularda resmi hizmet veren yetkili üçüncü kişi kurumlardan elde edilmiş olup, tabikihaber.com tarafından herhangi bir maddi menfaat beklentisi olmaksızın genel anlamda bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda bulunan bilgiler belli bir gelirin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir.
